Продажа фьючерса. Что такое фьючерс (примеры) и Как он приносит прибыль

Сегодня я расскажу вам о том, что такое фьючерс или фьючерсный контракт . Думаю, что все вы постоянно слышите или читаете в новостях: “фьючерсы на нефть упали в цене…”, “фьючерсы на золото обновили минимум…” и т.п. Так вот, после прочтения этой статьи, вы сможете сформировать четкое представление о том, что такое фьючерс, чтобы грамотно толковать подобные высказывания и понимать, что именно они означают.

Что такое фьючерс?

Термин “фьючерс” заимствован из английского языка (futures) и происходит от слова future (будущее).

Фьючерс (или фьючерсный контракт) – это один из т.н. производных финансовых инструментов или финансовых деривативов, применяющихся в торговле на биржах и небиржевых рынках, смысл которого заключается в предварительной фиксации цены сделки (купли или продажи какого-либо актива) на конкретный срок или конкретную дату в будущем.

Ранее фьючерсы представляли собой ценную бумагу, теперь они могут оформляться в виде бумажного контракта с подписями и печатями сторон, но гораздо чаще фьючерсы используются в электронном виде и заключаются простым нажатием на кнопку торгового терминала, как и покупка/продажа любых биржевых активов.

Фьючерс отличается от другого похожего производного инструмента – опциона тем, что лишь предполагает право совершения сделки по заданной цене, а фьючерсный контракт накладывает обязательство совершить сделку. Впрочем, существует вариант отказа от фьючерса, о нем я буду упоминать далее.

Первое представление о том, что такое фьючерс, у вас уже есть, теперь рассмотрим этот вопрос более детально.

Виды фьючерсов.

Существуют различные классификации фьючерсных контрактов, но нас будет интересовать основные 2 вида фьючерсов:

1. Поставочный фьючерс – фьючерсный контракт, предполагающий реальную поставку товара в оговоренную дату по заранее зафиксированной цене. При этом, если поставка по каким-либо причинам не будет осуществлена, биржей на поставщика накладывается специальный штраф в пользу покупателя.

2. Беспоставочный или расчетный фьючерс – фьючерсный контракт, не предполагающий реальной поставки товара, а предполагающий лишь денежные расчеты между продавцом и покупателем по заранее зафиксированной цене товара в оговоренную дату.

В последнее время широчайшее распространение получили именно расчетные фьючерсы – они стали популярным биржевым активом, который покупают и продают как с целью хеджирования рисков, так и со спекулятивными целями.

Думаю, ни для кого не секрет, что когда трейдеры покупают, например, нефть, они не хранят ее у себя дома в бочках, она лишь отображается на их торговых счетах. Тоже самое происходит и с расчетными фьючерсами на нефть, другие товары, ценные бумаги, валюту и прочие активы. То есть, это вполне нормальная мировая практика.

Спецификация фьючерса.

Все параметры фьючерсной сделки указываются в спецификации фьючерса (на биржевых торгах все это происходит в электронном виде). Спецификация фьючерса обязательно включает в себя следующие параметры:

– Вид фьючерса (расчетный или поставочный);

– Предмет контракта (инструмент) – наименование актива, по которому заключается фьючерсный контракт;

– Объем (количество) актива для заключения сделки;

– Срок фьючерсного контракта;

– Дату поставки (или дату расчета);

– Наименование биржи, через которую происходит заключение фьючерса;

– Размер депозитной маржи – гарантийного обеспечения исполнения контракта, которое вносится в момент его заключения и хранится на бирже до момента исполнения или неисполнения фьючерса. Депозитная маржа взимается с обеих сторон контракта, ее размер составляет, как правило, от 2 до 10% от суммы сделки.

В период действия фьючерса по нему ежедневно начисляется т.н. вариационная маржа – разница между ценой контракта и реальной рыночной ценой актива. Фактически вариационная маржа показывает значение прибыли или убытка от заключения контракта для поставщика и покупателя на каждый конкретный день накопительным итогом.

Использование фьючерсов.

Использование фьючерсных контрактов несет в себе две основные цели:

1. Хеджирование рисков – страховая защита от возможных дальнейших изменений цены актива в нежелательную сторону.

2. Спекулятивный заработок – фьючерсы выступают биржевыми активами, а потому могут многократно перепродаваться на протяжении срока своего действия, цена на них может расти или падать, на этом и зарабатывают трейдеры.

Фьючерсы можно назвать высоколиквидными биржевыми инструментами, однако, в то же время, их цена очень нестабильна: они могут в короткие промежутки времени очень существенно прибавлять или терять свою стоимость. Цены на фьючерсы колеблются существенно сильнее, чем цены на те активы, которые по ним продаются – это очень важно знать! Поэтому использование фьючерсов в спекулятивных целях больше подойдет профессиональным трейдерам, а новичкам я бы вообще не советовал рассматривать этот инструмент в качестве актива для заработка.

Как происходит исполнение фьючерсного контракта? Примеры.

Рассмотрим, как работает расчетный фьючерс на конкретном примере. Допустим, нынешняя цена на нефть 50 долларов за баррель. Прогнозируется тенденция к росту. Покупатель заключает с продавцом фьючерсный контракт сроком на 3 месяца на покупку 1 барреля нефти за 55 долларов. Далее рассмотрим разные возможные ситуации исполнения фьючерсного контракта.

Ситуация 1 . Через 3 месяца цена на нефть становится 55 долларов. Никаких операций на торговых счетах покупателя и продавца не происходит. В этой ситуации никто из сторон сделки ничего не потерял, но и ничего не заработал.

Ситуация 2 . Через 3 месяца цена на нефть становится 60 долларов. Со счета продавца списывается 5 долларов (разница между реальной ценой и ценой контракта) и поступает на счет покупателя. Покупатель в данной ситуации заработал 5 долларов, а продавец их потерял.

Ситуация 3 . Через 3 месяца цена на нефть становится 40 долларов. Со счета покупателя списывается 15 долларов (разница между реальной ценой и ценой контракта) и поступает на счет продавца. Покупатель в данной ситуации ошибся и потерял 15 долларов, а продавец заработал.

Ситуация 4 . Через месяц цена на нефть становится 60 долларов. Покупатель продает свой фьючерс другому покупателю по цене 65 долларов. Со счета другого покупателя списывается 10 долларов и поступает на счет первого покупателя. Первый покупатель заработал 10 долларов, а доход или убыток второго будет зависеть от того, как далее будет меняться цена. Теперь обязательство выполнить покупку у продавца 1 барреля нефти за 65 долларов перешло ко второму покупателю.

Это все, конечно же, упрощенные примеры использования фьючерсов в биржевой торговле, тем не менее, они дают представление о том, как все происходит. На самом деле все эти процессы автоматизированы, ежедневно в автоматическом режиме заключаются и исполняются сотни тысяч, миллионы фьючерсных контрактов.

Фактически можно сказать, что прибыль или убыток от использования фьючерса равносильны прибыли и убытку от операции, при которой покупатель купил бы актив у продавца по рыночной цене в день заключения фьючерса, а потом продал ему его же обратно в день окончания фьючерсного контракта по рыночной цене на тот момент.

Есть лишь небольшая оговорка: покупатель и продавец оплачивают небольшие комиссионные бирже за сопровождение сделки, а также обязаны выделить дополнительные суммы под депозитную маржу (обеспечение сделки), которые возвращаются на торговые счета после исполнения фьючерса.

Если продавец или покупатель отказываются от фьючерса в период его действия, то происходит взаиморасчет между сторонами по описанному выше принципу (перечисляется разница между ценой фьючерса и текущей рыночной ценой), но кроме этого отказавшаяся сторона выплачивает другой стороне штраф за отказ от сделки. Все это происходит автоматически, штрафные санкции списываются биржей за счет депозитной маржи, заложенной под сделку.

Теперь вы знаете, что такое фьючерс, какие виды фьючерсов используются на практике, что входит в спецификацию фьючерса, как работает фьючерсный контракт, какой интерес он представляет с точки зрения хеджирования рисков и спекулятивного заработка. Надеюсь, что вам все понятно, а если нет – вы всегда можете задать вопросы в комментариях.

Не забывайте уделять время повышению финансовой грамотности на сайте . Это очень важно для жизни в современных условиях. До новых встреч!

Недавно мы рассматривали тему . Как известно, опцион представляет собой контракт, который даёт его покупателю право на сделку с активом в оговоренный срок по установленной цене. Отличие фьючерсных контрактов от опциона состоит в том, что совершение сделки для покупателя фьючерса обязательно так же, как и для продавца. В этой статье я расскажу о базовых понятиях торговли фьючерсами.

Основные понятия фьючерсных контрактов и примеры

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) — это контракт, по которому покупатель обязуется купить, а продавец — продать некоторый актив к определённой дате по оговоренной в контракте цене. Эти контракты относятся к биржевым инструментам, поскольку торгуются исключительно на биржах в рамках стандартизованных спецификаций и торговых правил. Контрагенты оговаривают лишь цену и дату исполнения. Все фьючерсы можно разделить на 2 категории

• Поставочные;
• Расчётные.

Поставочные фьючерсы подразумевают поставку актива на дату исполнения контракта. Таким активом может выступать товар (нефть, зерно) или финансовые инструменты (валюта, акции). Расчётные фьючерсы не предусматривают поставку актива и стороны производят только денежные расчёты: разница между ценой контракта и фактической ценой инструмента на дату исполнения. Более детальная классификация фьючерсов основана на природе активов: товары или финансовые инструменты:

Изначально фьючерсы возникли как поставочные товарные контракты, прежде всего на продукцию сельского хозяйства: таким способом поставщики и покупатели стремились оградить себя от рисков, связанных с плохим урожаем или условиями хранения продукции. Например, крупнейшая в мире Чикагская товарная биржа CME (Chicago Mercantile Exchange) была создана в 1848 г. именно для торговли сельскохозяйственными контрактами. Финансовые фьючерсы появились только в 1972 г. Ещё позже (в 1981 г.) появился самый популярный на сегодняшний день фьючерс на фондовый индекс S&P500. По статистике, только 2-5% фьючерсных контрактов заканчиваются поставкой актива. На первый план выступают такие задачи, как хеджирование сделок и спекуляция.

Каждый фьючерс имеет спецификацию, в которой могут быть указаны:

• наименование контракта;
• тип (расчётный или поставочный) контракта;
• цена контракта;
• шаг цены в пунктах;
• период обращения;
• размер контракта;
• единица торговли;
• месяц поставки;
• дата поставки;
• часы торговли;
• способ поставки;
• ограничения (например, на колебания валюты контракта).

В течение времени до исполнения фьючерсного контракта, спотовая цена актива может быть как выше, так и ниже контрактной в зависимости от этого различают состояния фьючерса, называемые контанго и бэквардация .

• Контанго – ситуация, при которой актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают роста цены актива.
• Бэквардация – актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают снижения цены.

Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива называется базисом фьючерсного контракта. Например, в случае контанго базис положительный. В день поставки фьючерсная и спотовая цены сходятся с точностью до стоимости поставки, это называется конвергенцией. Причина конвергенции – фактор хранения актива перестаёт играть роль.

В случае, когда наблюдается последовательное снижение базиса фьючерсного контракта, дилер может сыграть на этом. Например, покупая зерно в ноябре и одновременно продавая фьючерс на поставку в марте. При наступлении даты поставки, дилер продаёт зерно по текущей спотовой цене и одновременно совершает т.н. офсетную сделку по этой же цене, выкупая фьючерс. Таким образом, хеджирование ценового риска за счёт фьючерса позволяет окупить затраты на хранение товара. Точно так же, как и другие биржевые инструменты, фьючерсы позволяют применять традиционные методы технического анализа. Для них справедливы понятия тренда, линий поддержки и сопротивления.

Маржа и финансовый результат фьючерсного контракта

При открытии сделки с фьючерсным контрактом, на счету каждого из её участников блокируется страховое обеспечение, называемое депозитной маржой. Оно обычно составляет от 2 до 30% от стоимости контракта. После завершения сделки депозитная маржа возвращается её участникам. Иногда возникают ситуации, при которых биржа может потребовать внести дополнительную маржу. Такая ситуация называется .

Как правило, это связано с . В случае если участник сделки не имеет возможности внести дополнительную маржу, он вынужден закрывать позицию. В случае массового закрытия позиций, цена актива получает дополнительный импульс к изменению. Например, при массовом закрытии длинных позиций, цена актива может резко падать. На рынке FORTS гарантийное обеспечение по поставочным фьючерсам за 5 дней до исполнения возрастает в 1,5 раза. Если одна из сторон отказывается от выполнения условий контракта, заблокированная сумма гарантийного обеспечения изымается в качестве штрафа и передаётся другой стороне как компенсация. Контроль за исполнением финансовых обязательств участниками сделки осуществляет клиринговая палата.

Кроме того, ежедневно по закрытию торгового дня на открытую фьючерсную позицию начисляется вариационная маржа. В первый день она равняется разнице между ценой, по которой заключён контракт, и ценой закрытия дня (клиринга) по данному инструменту. В день исполнения контракта вариационная маржа равна разнице между текущей ценой и ценой последнего клиринга. Таким образом, результат сделки для конкретного участника равен сумме начислений вариационной маржи за все дни, пока позиция по контракту является открытой.

Финансовый результат сделки равен ВМ1+ВМ2+ВМ3=600-400+200=400 р.

Если фьючерс расчётный и приобретается со спекулятивной целью, а также в ряде других ситуаций, предпочтительнее бывает не дожидаться дня его исполнения. В этом случае заключается противоположная сделка, называемая офсетной. Например, если ранее было куплено 10 фьючерсных контрактов, то точно такое же количество нужно продать. После этого обязательства по контракту переходят к его новому покупателю. На Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX (организационно входит в CME) до поставки доходит не более 1% открытых позиций по марки WTI. Важное отличие расчётного фьючерса от поставочного заключается в том, что при открытой позиции расчётного фьючерса не происходит увеличение гарантийной маржи накануне исполнения. Окончательная цена на день исполнения формируется на основе спотовой цены. Например, в случае фьючерсов на золото берётся Лондонский фиксинг на COMEX (Commodity Exchange).

Фьючерсы и контракты на разницу: сходства и различия

Арифметика начисления прибыли при торговле расчётными фьючерсами напоминает популярный класс производных инструментов, называемый CFD (Contract for Difference, контракт на разницу). Торгуя CFD, трейдер зарабатывает на разнице между ценами актива при закрытии и открытии торговой позиции. В качестве актива могут выступать акции, фондовые индексы, биржевые товары по спотовым ценам, собственно фьючерсы и т.д. Основные сходства и различия между фьючерсами и CFD можно представить в виде таблицы:

Инструмент	CFD	Фьючерс
Торгуется на бирже	Нет	Да
Имеет срок исполнения	—	Да
Торгуется дробными лотами	Да	Нет
Возможна поставка актива	Нет	Да
Ограничения на короткие позиции	Нет	Да

В отличие от фьючерсов, CFD торгуются у форекс-брокеров наряду с валютными парами, но не круглосуточно, а в часы торговых сессий на соответствующих биржах, работающих с конкретными базовыми активами. Один из наиболее ликвидных фьючерсных контрактов, торгуемых в российской системе FORTS, — фьючерс на индекс РТС. На потоковом графике котировок investing.com/indices/rts-cash-settled-futures он указан как CFD.

Однако, важно не путать биржевой инструмент с внебиржевым. Принципиальное отличие между ними в том, что цена на биржевой инструмент определяется балансом спроса и предложения в ходе торгов, тогда как дилинговые центры позволяют лишь делать ставки на рост или падение цены, но не влиять на неё. Среди наиболее ликвидных фьючерсных контрактов следует назвать прежде всего фьючерсы на фондовые индексы и на нефть. На американских биржах фьючерсы на индексы Доу-Джонса и S&P500 торгуются на Чикагской товарной бирже, а нефтяные фьючерсы – на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX.

Самые популярные фьючерсы на Московской бирже - на индекс РТС (30% всего оборота фьючерсной торговли) и на пару доллар США – рубль (60% оборота). Согласно спецификации, цена контракта на индекс РТС равна значению индекса, умноженному на 100, а стоимость минимального шага цены (10 пунктов) равна 0,2$. Таким образом на сегодняшний день контракт торгуется выше 100 тысяч рублей. Это одна из причин, по которым непрофессиональные трейдеры выбирают более доступные CFD.

Например, по минимальный лот по CFD RUS50 (обозначение индекса РТС) равен 0,01, а цена 1 пункта 10$, поэтому при максимальном кредитном плече 1:25 трейдер может торговать индексом, имея на счету 500$. Всего клиентам компании доступны CFD по 26 индексным и 11 товарным фьючерсам. Для сравнения, крупнейший в России предлагает торговлю CFD лишь по 10 индексным и 3 товарным фьючерсам.

Существуют биржевые товары, для которых понятие рыночной цены не имеет прямого экономического обоснования. Прежде всего это нефть. Первые фьючерсные сделки на нефтяном рынке были совершены в начале 1980-х годов. Но в 1986 году мексиканская нефтяная компания PEMEX впервые привязала спотовые котировки к фьючерсным, что быстро стало стандартом.

При общемировой добыче нефти всех марок менее 100 млн баррелей в сутки, на Лондонской площадке ICE Futures Europe в день заключается в среднем около миллиона фьючерсных контрактов на нефть только марки Brent. Согласно спецификации, объём одного контракта составляет 1000 баррелей. Таким образом, суммарный объём фьючерсов на нефть, торгуемый на одной этой площадке, примерно в 10 раз выше общемировой добычи нефти. Небольшие (порядка 1 млн барр. и менее) изменения запасов нефти марки WTI в США не способны повлиять на предложение, но приводят к фьючерсных торгов. С 29.11.2016 торги фьючерсами на нефть Urals были запущены на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ).

Фьючерс на Urals поставочный, ориентирован прежде всего на экспорт, но к торгам допускаются и российские компании. Объём поставочной партии 720 000 баррелей. По плану Минэнерго России, эти торги призваны сократить дисконт марки Urals относительно Brent, который в среднем составляет 2$, но иногда возрастает до 5$ и выше. Целевой уровень для объёма торгов на конец 2017 года установлен на 200 тыс. контрактов в месяц, при этом на данный момент в день заключается не более нескольких десятков контрактов.

В этой статье я не старался охватить все аспекты торговли фьючерсами на бирже. Конкретные типовые ситуации и приёмы их проторговки – отдельная большая тема, которая вряд ли будет интересна начинающим инвесторам. Впрочем, при наличии встречного интереса читателей, могу рассмотреть тему более подробно.

Всем профита!

Язык биржевых трейдеров неподготовленному человеку кажется полной абракадаброй: форвард, фьючерс, хеджирование, опцион. Хотя, под этими словами прячутся вполне понятные действия. Это не попытка закрыться от непосвященных, просто так удобней.

Что такое фьючерсный контракт

Смысл термина «фьючерс» можно понять, исходя из перевода с английского языка слова future – будущее .

Фьючерс (фьючерсный контракт): сделка, цена и количество товара по которой зафиксированы на момент подписания контракта , а обязательства (необходимость оплатить сделку) возникнут через определенное фьючерсом время .

«Определенное время» должно быть, как минимум, больше двух рабочих дней. В противном случае эта сделка называется по-другому.

Говоря проще, фьючерс – это торговля риском. При этом контрагент, не желающий рисковать, предлагает свой будущий товар по выгодной цене. За это получает обеспеченный сбыт. Покупатель за свой риск может получить в будущем товар по более низкой цене.

Отличие фьючерсного контракта от форвардного в том, что форвард – это разовая, не стандартизованная, внебиржевая сделка. Фьючерсами торгуют на бирже, и постоянно.

Часто по истечению срока, реальной сделки не происходит, делается выплата разницы между ценой контракта и реальной рыночной ценой на день, оговоренный контрактом.

Допустим, фермер весной выставляет на биржу фьючерс на продажу пшеницы по 100$ за баррель. Осенью цена пшеницы на момент выкупа товара составляет 110$ за баррель. Вот 10% чистой прибыли. А возможно, через месяц она составит 130$ за баррель.

В данном случае фермер является хеджером (), а его покупатель – спекулянтом. Это слово у нас до сих пор имеет негативную окраску, хотя, биржевой спекулянт – игрок, зарабатывающий на рискованных операциях. Цена могла упасть до 90$, тогда спекулянт оказался бы в минусе.

Подробнее про отличие фьючерсов и опционов написано . Несмотря на то, что эти понятия очень похожи, есть и различия.

Индексный фьючерс

Часто в экономическом разделе новостей звучат слова: индекс Доу-Джонса (Dow- Jones), Hаcдак (Nasdaq), РТС (российский биржевой индекс). Значение этих индексов рассчитываются из множества показателей экономики, к которой относится индекс.

Первые из перечисленных – американские. Доу-Джонс — промышленный индекс, характеризующий рыночное положение 30 крупнейших компаний США. Насдак оперирует акциями высокотехнологичных корпораций.

Фьючерсные контракты могут заключаться не только на поставку товаров, но и на изменения индексов. Такие фьючерсы называются индексными. Здесь прибылью (или убытком) является изменение значения индекса, по которому заключена сделка. В контракте оговаривается цена одного пункта, по окончании фьючерса производятся расчеты.

Целью заключения контракта может быть спекуляция на изменении индекса или хеджирование ценных бумаг, входящих в расчет этого показателя.

На российских биржах самым популярным остается фьючерс на индекс РТС , который характеризуется:

• высокой ликвидностью;
• минимальными издержками;
• максимальным кредитным плечом.

При заключении фьючерса на индексы все отношения покупателя и продавца происходят через биржу , без необходимости прямого контакта.Как начисление прибыли, так и списание убытков.

По истечении срока контракта каждому участнику сделки по результатам торгов будет начислена (или списана) сумма разницы между фьючерсной и реальной, биржа получает свой процент за посредничество.

Фьючерсы на золото

Также, как и обычные фьючерсы, сделка по золоту имеет те же принципы, только базовым активом является золото. Фьючерсы могут быть (аналогично другим видам контрактов):

Выгода фьючерсов с золотом в том, что биржа предоставляет плечо 1:20. То есть, для совершения операций достаточно обеспечения, составляющего 5% от суммы сделки. Но и риск увеличивается пропорционально.

Действия, дающие возможность получить прибыль или снизить риски:

• покупка в расчете на повышение цены на металл;
• покупка в расчете на понижение цены на металл;
• торговля с использованием биржевого «плеча»;
• хеджирование потерь от повышения стоимости золота;
• хеджирование потерь от понижения стоимости золота.

Фьючерсы на нефть

Фьючерсами на нефть торгуют биржи:

Сейчас только 2% фьючерсных сделок совершаются реальными поставщиками и потребителями нефти, которые хеджируют свои риски. Остальные 98% сделок совершаются спекулянтами.

Торги на биржах электронные, физической поставки нефти не происходит . По окончании торгов производятся расчеты между сторонами фьючерса.

Выгода работы на этом рынке заключается в предоставлении кредитного «плеча» (1:6), минимальный лот 10 баррелей. Поэтому, начинать зарабатывать можно, вложив символическую сумму — чуть больше 7000 рублей.

Так же, как в случае с золотом, наличие кредитного «плеча» представляет как большую выгоду, так и убытки, в той же пропорции.

Специалисты считают фьючерсные сделки наиболее рискованными . Вероятность успеха здесь равна вероятности убытков — 50/50. Поэтому не рекомендуется вкладывать в этот сектор более 20% капитала.

Время диктует свои правила: технический прогресс приводит к появлению новых явлений, профессий, терминов. Фьючерсы – это тот инструмент, который еще несколько лет назад был неизвестен широкой общественности. Но резкий рывок в этом направлении был обеспечен массовым распространением сети Интернет. Оно породило интересы, занятия, профессии и даже источники дохода, которые еще несколько лет назад трудно было представить. Оно же сделало доступными специальности, о которых раньше нельзя было и мечтать. Взять хотя бы биржевую торговлю: оперировать ценными бумагами или ресурсами, получая прибыль от миллионных сделок, могут и пенсионер из подмосковного спального района, и глава молодой семьи из сельской глубинки , где культурно-образовательная программа ограничивается поселковым клубом. Естественно, успешность и в первом, и во втором случае обеспечивается самообразованием: практической торговле на бирже не научат ни в школе, ни в институте. С теми, кто решил постигать эту непростую, но прибыльную науку, будем разбираться:

• что такое фьючерс простыми словами,
• что такое торговля фьючерсами;
• какие понятия надо знать, чтобы работать с фьючерсами;
• по каким принципам формируется цена на «будущее»;
• какую роль играет этот инструмент в мировой экономике;
• как продаются и покупаются фьючерсы на самые популярные ресурсы;
• каким образом всю эту информацию можно обратить в личный доход.

История фьючерсных сделок: кто придумал торговать будущим

Чтобы объяснить, что такое фьючерс простыми словами, придется перенести пытливого читателя в прошлое, когда зародился этот дериватив (подробнее об этом инструменте можно прочесть в статье « » ). До середины XIX века торговля осуществлялась самым непосредственным образом: производители и труженики села собирались периодически на крупномасштабные торги (аналог ежегодных массовых сельских ярмарок), где пытались найти покупателя на свою продукцию. Получая прибыль, например, за пшеницу, фермер тут же приобретал орудия труда и предметы обихода, домашнюю утварь и ткани, оставляя минимальную сумму на повседневные расходы до следующего урожая. В самом невыгодном положении оказывались производители зерна и овощей. Рассчитывать на доходы раньше следующей осени им не приходилось, а сам объем выручки часто оказывался непредсказуемым. Хорошая погода, обильный сбор и высокое качество товара теоретически должны были принести хорошую прибыль. Но на деле такие же хорошие условия повышали урожайность и на полях соседа: предложение на «ярмарке» начинало превышать спрос, в попытке продать хоть что-то конкуренты начинали снижать цены (этот процесс в экономике называется демпингом), в результате ожидаемые сверхприбыли оборачивались только покрытием накопленных за год долгов.

Ситуация слабо выправлялась, даже если природа была на стороне производителя: торговцы не могли моментально сориентироваться в возможностях и редко продавали плоды своего труда по адекватной рыночной цене. Словом, если бы механика продажи сделки «на будущее» не формировалась сама собой, ее пришлось бы придумать. В 1848 в Чикаго была заключена первая документально зафиксированная сделка с обещанным урожаем. Предметом торга стала кукуруза.

Так что же такое фьючерс простыми словами?! Futures - будущее. Фьючерс - это обещание сделки. Это продажа осеннего урожая весной, скрепленная документально:

• торговец еще весной просчитывал свои возможности и планировал прирост;
• затем он предлагал купить будущий урожай, гарантируя, что не заломит цену выше оговоренной и не согласится на условия более щедрого покупателя, оставив контрагента без сырья;
• кроме подписей сделка, как правило, скреплялась залогом , который производитель мог пустить в развитие бизнеса и личные нужды.

Кто останется в большем выигрыше, покажет осень, то есть срок исполнения сделки. Да, может оказаться, что рыночная цена на предмет торгов значительно упадет. Рассматривая фьючерс, примеры такого развития событий будем искать во вполне обозримом прошлом: нефть и ее производные, как и природный газ, в 2014 году торговались значительно ниже базовой стоимости заключенных в начале года фьючерсов. Разница составила 30–40%, то есть, заключая сделки в реальном времени, покупатель мог бы сэкономить миллионы. Но чтобы понять суть этого механизма, стоит представить, что было бы при обратной ситуации. За пример возьмем тот же неспокойный 2014: в цене вырос кофе. Те, кто заключил фьючерс на поставку зерен еще до цветения, получил 43% прибыли в декабре. Покупка фьючерса страхует обе стороны: производителя от резкого снижения цены или отсутствия спроса, а покупателя от недостатка предложений и роста стоимости. Если говорить, что такое фьючерс простыми словами, то - это обоюдный договор на продажу конкретного ресурса в определенный срок по оговоренной заранее цене.

Характеристики фьючерса и основные правила сделок

Основные правила закрепления фьючерсных сделок были проработаны также еще в XIX веке. Изменились они мало, в описание контракта (спецификацию фьючерса, говоря языком глобальной экономики) входят:

• наименование базового актива , то есть предмета сделки;
• его цена, по которой сделка будет совершена несмотря на все манипуляции с фьючерсом и рыночной стоимостью на момент завершения сделки;
• объем ресурса , который будет приравнен к конкретному пакету;
• сроки исполнения договоренностей и взаиморасчетов по выкупленным фьючерсам;
• вид фьючерса (расчетная или поставочная формы).

В современной экономике, когда значительная часть операций осуществляется через биржу, характеристики самых востребованных фьючерсов устанавливаются этими же финансовыми институтами, а рядовые участники сделок оперируют готовыми пакетами. Усиление роли бирж породило и еще одну форму работы с фьючерсами: стандартные пакеты стали активно перепродаваться как той, так и другой стороной. Производитель, неготовый выполнять условия своей части контракта, может уступить пакет обязательств аналогичному предприятию, как и покупатель, передумавший или решивший, что сделка ему невыгодна. Биржа в любом случае проконтролирует исполнение условий фьючерса. В оговоренный срок обе стороны выполнят условия контракта: если речь идет о современной электронной торговле, то за 24 часа после закрытия сделки система рассчитает для участников прибыли и убытки.

Фьючерс – определение и короткий ликбез: основные термины рынка

Читатель, серьезно задумавшийся о работе и заработке на рынке фьючерсов, вряд ли ограничиться этим небольшим обзором, что такое фьючерс простыми словами, и быстро перейдет на более серьезную литературу. Чтобы без труда понимать, о чем идет разговор в мастер-классах гуру биржевой торговли, надо знать несколько основных терминов: что такое фьючерсы и опционы, что такое экспирация фьючерсов и многое другое. Не буду перегружать сложностями и объясню понятия буквально «на пальцах»:

1. Фьючерс (определение) – договор о сделке в будущем с установленными ценой и сроком исполнения.
2. Трейдинг фьючерсами - купля-продажа этих инструментов.
3. Срок обращения - период от заключения сделки до исполнения контракта, время торгов.
4. Фьючерсный стакан - выборка близких позиций предложения и спроса.
5. Фьючерсная цена - текущая стоимость фьючерса.
6. Физическая, реальная или рыночная цена - стоимость товара на данный момент.
7. Базис - разница между фьючерсной и рыночной ценой, может быть как положительным, так и отрицательным
8. Шаг - минимальное колебание цены.
9. Дата экспирации - срок закрытия сделки, выкупа товара владельцем фьючерса.
10. Контранго - ситуация, когда цена фьючерса выше цен физического рынка.
11. Беквордация - ситуация, когда стоимость фьючерса ниже цен физического рынка.
12. Вариационная маржа - прибыль или убыток от сделки.

Расчетные и поставочные фьючерсы – это контракты с разными особенностями исполнения

Понимание, что такое фьючерсы простыми словами и как с их помощью зарабатывать деньги, невозможно без видения разницы между двумя основными типами контрактов.

Поставочные фьючерсы — это по сути договора купли-продажи с отсрочкой исполнения и фиксированием цены. Стороны сделки, которых не может быть меньше двух, договариваются о поставке с одной стороны и покупке с другой. В назначенный срок активы передаются по цене, указанной в контракте. Продажа гарантируется залогом или заблокированной суммой на счетах участников торгов.

Расчетный фьючерс, примеры применения которого мы рассмотрим ниже, не подразумевает обмена товаром между участниками сделки. Это просто финансовая страховка (хеджирование) рисков. Торговля на бирже идет своим чередом, товары продаются и покупаются, а участники расчетных фьючерсных торгов своими деньгами обеспечивают исполнение контрактов. Купивший фьючерс по цене ниже рыночной на момент закрытия сделки получит всю прибыль. Тот, кто не угадал скачки цены и приобрел расчетный фьючерс, определение которого я приводил выше, дороже цены рынка на дату экспирации, своим депозитом покрывает разницу. Что такое экспирация фьючерсов, мы выяснили выше. Так как эта форма сделок в век интернета наиболее распространена, еще раз объясню, что такое фьючерс простыми словами, на примере «сделки на будущее» на зерна кофе, раз уж чашка с этим напитком стоит передо мной:

• Цена американского зерна по фьючерсному контракту на рынке на данный момент составляет чуть больше 2,7 доллара за килограмм.
• На движение цены существенно может повлиять только прогноз погоды на бразильское лето , так как от соотношения солнечных и дождливых дней напрямую зависит объем урожая;
• Из калькуляции цены по фьючерсам на кофе можно смело выкидывать спрос, так как этот «наркотик» внесезонен и постоянно востребован (уж я-то знаю);
• Рассмотрев график роста цены (а она поднялась с 1.4 доллара только за последний месяц) и поняв, что текущие 2,7 явно слишком большой скачок, я бы воздержался от покупки фьючерса на кофе по такой цене. Скорее всего, сделка в сентябре закроется на 2.4–2.6, то есть я бы потерял на покупке и зарезервированная биржей сумма была списана со счета.
• Но ради чистоты эксперимента представим обратную ситуацию: я покупаю фьючерс сейчас, а завтра передают, что катаклизм смел половину бразильских плантаций и цена на кофе взлетает. Уже через несколько дней я смогу перепродать свой контракт, получив прибыль со спекуляции, ведь цена фьючерса будет гораздо выше. Правда, как расчетливый и терпеливый человек, я не стал бы этого делать: к осени из-за повышения спроса к холодному времени года цена на кофе всегда чуть подрастает, и я получу максимальную прибыль именно в последние месяцы торгов.

Современные биржи или как продать погодный фьючерс – примеры

Так как цель нашей беседы - разобраться, что такое фьючерс простыми словами, пример я проводил соответствующий, стоящий непосредственно перед носом. Если рассматривать вопрос шире, то современные фьючерсные биржи торгуют всем, что только можно реализовать. Изначально торги велись только на самую востребованную продукцию, импортируемую и экспортируемую по всему миру, а сам процесс приобретения фьючерсов больше напоминал игру «кто кого перекричит». Торги в XXI веке серьезно отличаются, но для этого в систему пришлось внедрить ряд преобразований:

• расширить список базовых активов;
• систематизировать их маркировку;
• создать электронную систему торгов.

Электронная торговая площадка Globex была протестирована на Чикагской Товарной Бирже. Именно созданные по ее подобию электронные платформы сейчас позволяют трейдерам видеть на мониторе рынок фьючерсов и торги за сырье, онлайн участвовать в процессе , а не надрывать горло в зале торгов.

Не утруждая читателя объемной и бесполезной энциклопедической статистикой, дам краткую выкладку:

• крупных бирж, проводящих операции со значительным перечнем фьючерсных активов, чуть больше десятка ;
• на каждой из них работают тысячи аналитиков и аудиторов ;
• 5 дней в неделю на них ежесекундно продаются более 160 групп товаров ;
• активно торгуются сельскохозяйственные продукты, металлы, валюта, акции, сырье и энергоносители, процентные ставки и фондовые индексы .

Нельзя не рассказать и об «экзотике»: в 1997 году все на той же чикагской бирже, а затем и на нескольких других, появилась возможность «торговать погодой». Погодные фьючерсы появились, так как этот фактор невольно влечет за собой изменения практически всех котировок: биржевики, являющиеся в какой-то мере игроками, никак не могли пройти мимо возможности предсказывать этот аспект. За нулевую точку были взяты усредненные погодные условия, которые заложены в калькуляторы расчета потребления электроностителей. Положительные и отрицательные прогнозы отношения к реальной ситуации являются таким же предметом торга, как и живой скот или мазут, а погодные фьючерсы пользуются постоянным спросом.

Разбираем тиккер фьючерса: образование маркировки от А до Z

Электронные сделки совершаются за доли секунды, а в торгах участвуют трейдеры со всего мира. Такой скорости работ способствует введенная общая система маркировки фьючерсов. Она достаточно проста, хотя и выглядит для неподготовленного человека «китайской грамотой» Понимая, что такое фьючерс простыми словами, и зная, какие характеристики должны быть заложены в его описании, разобраться в ней несложно.

В код заложены 3 основные показателя:

1. Инструмент - основа контракта (2 символа);
2. Месяц экспирации (1 символ);
3. Год исполнения (1 символ).

Запомнить придется только обозначения месяцев: календарному году с января по декабрь соответствует порядок F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z.

На практике разобраться в маркировке, пожалуй, будет проще: берем загадочный объект торга GzZ7:

1. Gz - акции Газпрома;
2. Z - декабрь;
3. 7 - 2017 год.

Перед нами фьючерс на акции Газпрома с экспирацией в декабре 2017.

По аналогии:

• SlV6 - фьючерс на серебро с датой исполнения в октябре 2016;
• EuK6 - фьючерс на курс евро/рубль, экспирация которого назначена на май текущего года.

Запомнив обозначения популярных или наиболее привлекательных персонально активов, можно быстро ориентироваться в спросе и предложении, выбирая нужные аббревиатуры машинально.

Как зарабатывать на фьючерсах

Вряд ли читателя на эту страницу привело любопытство и жажда знаний. Уверен, что основная причина любопытства, что такое фьючерс простыми словами, скрывает обычный и объяснимый меркантильный интерес «как я лично могу на этом заработать». Дальше мы будем разбирать, как на фьючерсах зарабатывают, и определяться, какой из этих методов подходит персонально.

Рассмотрим детально биржевые операции с участием фьючерсов:

• спекулятивные;
• арбитражные;
• хеджирование рисков.

Фьючерсы - универсальный инструмент. Он предоставляет трейдеру массу возможностей от прямого заработка на поставках и изменениях базиса (то есть разницы между фьючерсной ценой и реальной), до сложных спекулятивных схем, являющихся высшим пилотажем биржевой торговли.

Фьючерс как страховка от падения или подъема цены: инструмент для акул макроэкономики

Желание хеджировать (страховать) риски стало причиной появления фьючерсов. Но если говорить о реальном времени, то такие сделки, связанные с обязательством поставок в установленный срок, на данный момент составляют меньше 3% объема всех сделок. Оставшиеся 97% составляют расчетные спекулятивные операции. И тем не менее этот вид сделок живет: поставщики ищут гарантированные точки сбыта, покупатели - выгодные предложения. Участниками этих операций, по большому счету, являются первое и последнее звено фьючерсной цепочки: рано или поздно контракт все равно попадет к конечному потребителю. Увы, войти в этот сегмент бизнеса достаточно сложно, если, конечно, вам не нужны десяток - другой тонн пшеницы или у вас нет необходимости продать несколько тысяч кубометров леса. Активными участниками рынка фьючерсов являются и российские компании. Так, продажа фьючерсов Газпрома позволила компании остаться на плаву в момент резкого падения цен на энергоносители в прошлом году: фьючерсные договоры предусматривали значительно более высокую цену на нефть. Также рынок фьючерсов выравнивает цены и делает перепады от спекуляций не такими явными.

Спекулятивные операции с фьючерсами: деньги из воздуха и умения ориентироваться в ситуации

Ряд преимуществ популярных фьючерсов сделали этот рынок привлекательным для тех, кто получает выгоду исключительно от перекупки, и никогда не держал в руках ни тех денег, которыми он оперирует, ни товара, который он постоянно «приобретает» или «продает». Фьючерсы для новичков - удобный инструмент. Работа с ними минимизирует риски и создает относительно безопасные условия для работы. Сроки торгов конкретным фьючерсом могут составлять и день, и несколько месяцев, а цена за этот период сильно колебаться, причем по вполне объяснимым и прогнозируемым причинам. Это дает возможность просчитать падения и взлеты, заработав на разнице. Понимая, что такое торговля фьючерсами, и умея анализировать влияние события на цены, можно строить прогнозы практически безошибочно. Преимущества очевидны, именно они позволяют делать выбор в пользу рынка фьючерсов, даже когда на другой чаше весов операции на рынке Форекс или торговля акциями:

• более предсказуемые скачки цены;
• высокая прибыльность благодаря большому «плечу» (предоставляемой брокером суммы под залог собственных средств);
• хорошая ликвидность;
• минимальные сроки удержания позиций открытыми;
• небольшая комиссия.

Опытные трейдеры успешно работают в этой области, наращивая капиталы с относительно небольших сумм благодаря знаниям и аналитическому складу ума.

Арбитражные операции с фьючерсами: многоходовые межбиржевые сделки

Арбитражные операции отличаются сложной механикой: во время торгов трейдер одновременно имеет несколько открытых сделок, заключенных в разное время на одной бирже, или одновременно, но на разных. Цель всех ухищрений - получить прибыль от одного и того же инструмента за счет разницы цены фьючерса и акций (межтоварный арбитраж), фьючерсов с разным временем экспирации (календарный арбитраж) и т. д. «Вилки» могут образоваться, если участники торгов двух разных бирж разошлись во мнениях на курс, и цена одного и того же товара начала прилично различаться. Это положение не может сохраняться долго, и курс достаточно быстро выровняется - это ориентир для трейдера. Чтобы объяснить проще, возьмем хотя бы одну ситуацию (напоминаю, что их может быть множество и арбитражные операции требуют серьезной теоретической подготовки и практического опыта торгов, не говоря уже о стартовом капитале). Но все-таки вернемся к примеру пространственного арбитража:

• две биржи ФОРТС и МИФУТ торгуют фьючерсами на акции Норильского Никеля;
• дождавшись появления «вилки» между двумя площадками, продаем дорогой и тут же приобретаем дешевый фьючерс с одним и тем же сроком экспирации;
• неизбежное выравнивание позволит получить прибыль - невысокую, но гарантированную.

Доходность арбитражных операций обеспечивается постоянным контролем рынка, техническим анализом, большим количеством сделок за короткий срок и полным погружением в ситуацию. Для ознакомления с финансовыми рынками и старта арбитражные операции - не лучший выбор. Сравнивая многоходовые схемы, например, с бинарными опционами, прибыль от которых можно получать только за верно предсказанный курс, сравнение явно не в пользу первых. Фьючерсы минимизируют риск, но бинарные опционы показывают большую доходность. Разобравшись детально, что такое фьючерсы и опционы, становится понятна суть выбора: медленный и безопасный доход или доля риска и прибыль в геометрической прогрессии. Риск, к тому же, компенсируется знаниями и рассудительностью.

Фьючерсы и опицоны – что выбрать?

Новичка в биржевой торговле, только разбирающегося в возможностях заработка лично для себя, фьючерсы и обилие связанной с этим рынком информации могут напугать. Даже понимая, что такое фьючерс простыми словами, сложно решиться на первые сделки. И тем не менее, еще раз напомню, что фьючерсы для новичков - один из самых защищенных инструментов. В сети масса информации и по технике работы с ними, и чистой статистики о ценах на тот или иной ресурс: кофе, газ, нефть, акции Газпрома или Сбербанка. Искреннее желание стать настоящим экспертом позволит все это постичь и стать успешным. Если же склад характера или скромный стартовый капитал требуют более активных действий, советую рассмотреть возможность работы на бинарных опционах : технику, позволяющую делать до 80% прибыли на каждой сделке продолжительностью в несколько минут. Залог успеха в таком случае – четкое соблюдение торговых и . Обязательно также выбрать , который позволит не только заработать, но и вывести «нажитое непосильным трудом». Возможно бинарные опционы станут шансом заработать начальную сумму для операций с фьючерсами, а, возможно, - делом жизни!

Содержание

Необходимость возникновения биржевого рынка была предопределена торговыми отношениями. С развитием биржевой торговли совершенствовались финансовые инструменты торговли и возникали новые, с помощью которых сейчас происходят торги и заключаются договора.

Что такое фьючерсная сделка

Фьючерсные сделки – это договор на будущее между покупателем и продавцом актива о цене предмета торгов (актива) на конкретную дату, который может не предполагать обязательную поставку, но гарантирует оплату. Местом заключения сделки служит финансовая биржа, к которой переходят обязательства исполнения договоренности обеих сторон. Основными показателями сделки являются только цена базового актива и дата. Все остальные необходимые показатели вносятся предварительно в спецификацию, которая содержит такие показатели договора:

• полное название и сокращенное (условное);
• единицу измерения и количество;
• срок действия и дата поставки;
• минимальное изменение цены и размер минимального шага.

Зачем нужен фьючерс

Биржевые финансовые сделки заключаются с определенной целью. Прототипом такого вида контракта были простые торговые договора, которые заключались на определенный срок, а цена оговаривалась вначале сделки. Возникновение такого рода контрактов было вызвано необходимостью производителей или других участников договора застраховать себя от колебаний цены.

Например, фермер, планируя вырастить и собрать урожай зерновых, вкладывает средства в семена, удобрения, совершает другие производственные затраты, хочет исключить риск получить убытки от продажи урожая, желает получить прибыль вне зависимости от величины спроса и предложения. Хотят исключить риски от колебаний валюты производители, которые заключают контракты на поставку продукции, а деньги получат через определенное время. После совершения фьючерсной операции цена контракта не может измениться даже при значительном изменении курса валюты.

С целью страховки от колебаний цены базового актива в будущем устанавливают фиксированный размер цены на определенную дату – происходит хеджирование. Другой целью биржевых торгов является спекуляция. Сделки заключаются между спекулянтами для получения планируемой прибыли от возможных движений цены. Продавцы делают ставку на понижение, а покупатели на повышение.

Участники фьючерсного контракта

Заключение сделки предполагает наличие продавца и покупателя, но они преследуют разные цели. Продавец – хеджер – использует фьючерсный рынок, чтобы уменьшить риск от изменений цены. Трейдер планирует получить прибыль от прогнозируемых изменений цены, от покупки актива дешевле и продажи в определенный срок дороже. Фьючерсный рынок не может существовать без участия торговцев, различают два типа: местных и брокеров. Местные торговцы самостоятельно совершают покупки-продажи (зарабатывают на разнице цен), брокеры совершают сделки от имени своих клиентов.

Виды фьючерсов

В числе активов сделки находятся не только товары, но и валюта, фондовые индексы, процентные ставки. Различают следующие виды фьючерсов:

1. Поставочный. Предполагает обязательную поставку продавцом покупателю продукции (древесины, угля, металла, золота, нефти, зерна) в определенную контрактом дату по указанной цене. При отсутствии товара после окончания срока контракта продавец уплачивает бирже штраф.
2. Расчетный. По контракту поставки не предусмотрены, происходят только расчеты между покупателем и продавцом. Сумма расчетов определяется как разница между указанной в договоре ценой и фактической (текущей), установившейся на момент окончания сделки.

Как работают фьючерсы

Оба вида сделки – поставочный и расчетный – представляют собой срочный контракт. Фьючерсы – что это такое? Это ценная бумага на порцию товара (актива), который приобретается на определенный срок (future). После окончания этого срока торги по прежней ценной бумаге прекращаются, происходит расчет межу участниками контракта. Возможны три варианта расчета:

1. Цена базового актива не изменилась – участники не производят расчетов.
2. Цена увеличилась – пополняется счет покупателя, уменьшается счет продавца.
3. Цена уменьшилась – уменьшается счет покупателя, увеличивается счет продавца.

Исполнение фьючерсного контракта

После заключения сделки обязательства по ее исполнению несет биржа. Что такое фьючерсы, их отличия от опционов? Опционы допускают возможность, предоставляют право купли-продажи, а фьючерсный договор предполагает, что участник обязан купить или продать актив – произвести расчет. Исполнение фьючерсного контракта гарантируется вносимым сторонами залогом – гарантийным обеспечением, которое возвращается участникам по окончанию договора или служит источников покрытия убытков одного из них.

Как торговать фьючерсами

Торговля фьючерсами для начинающих имеет несколько преимуществ:

1. Инструмент является высоколиквидным.
2. Торги в течении дня длятся долго – операции совершаются с 10-00 часов до 23-45 часов.
3. Низкая комиссия.
4. С помощью встроенного кредитного плеча можно зарабатывать при внесении не полной стоимости контракта, а только части (в отличии от акций, которые приобретаются по полной стоимости).

Нужно помнить дату окончания контракта, чтобы не остаться с ним на руках по истечении срока. Преимущественно действие ценной бумаги длится от одного месяца до трех месяцев, бывают долгосрочные – до девяти месяцев. Продавать фьючерс можно до окончания его срока. Лучше это делать ближе к окончанию контракта, в день, когда можно получить прибыль. Бывают дни, когда после изменения цены гарантийного обеспечения не хватает – его необходимо увеличить, иначе позиция закроется в убыток.

Фьючерсные биржи

Торговля фьючерсами на бирже используется преимущественно для спекуляций, только незначительная часть операций совершается с целью хеджирования. Расчеты между собой участники не производят, их совершает биржевая клиринговая палата, за что получает комиссионную плату от продавца и покупателя. Для расчетов палата использует предоставленное клиентами гарантийное обеспечение.

Фьючерсная цена

Показателем заключенного договора является цена базового актива. Для реального товара устанавливается фиксированная цена для хеджирования. Она отличается от цены товарного рынка, потому что рыночная цена определяется соотношением спроса и предложения. Для расчетных ценных бумаг производят расчет цены фьючерса в рублях. Определение индексной цены сделки в рублях происходит умножением составляющих: стоимости одного пункта, его цены, текущего курса валюты.

Срочный рынок в России

Торговлю ценными бумагами в России производят:

• Московская биржа;
• Фондовая биржа Санкт-Петербурга.

Российский рынок фьючерсов разнообразен, на нем продаются ценные бумаги на:

• акции компаний;
• кредитные процентные ставки;
• облигации;
• индексы;
• продукцию (зерно, нефть, электроэнергию, сахар, металлы);
• валютные пары (евро/доллар, евро/рубли, доллар/рубли).

Фьючерс на акции Сбербанка

Торговля ценными бумагами происходит на срочном рынке Фортс. Приобрести фьючерс Сбербанка в Forts можно самостоятельно. Для этого необходимо заключить договор с торговым брокером и подключить терминал для работы онлайн. Для торговли на финансовой бирже нужно прислушиваться к мнениям экспертов, следить за графиком, новостями, делать свой анализ, выводы, прогноз. Аналитики утверждают, что в данный момент акции Сбербанка недооценены и их нужно покупать. Сейчас гарантийное обеспечение по ценной бумаге составляет 1300 рублей, размер лота – 100 акций, стоимость шага – 1 рубль.

Нефть является востребованным сырьем во всем мире. Продукты нефтепереработки используются во всех сферах нашей жизни, поэтому фьючерсы на нефть являются высоколиквидными. На нефтяном биржевом рынке в настоящее время только часть ценных бумаг покупается для инвестиций, около 90% приобретается для спекуляций. Торговать можно на Московской бирже с помощью подключенного терминала.

На российском нефтяном биржевом рынке популярны ценные бумаги на нефть марки брент (рыночное кодовое обозначение фьючерса BRJ6). При кредитном плече 1 к 6, размере лота 10 баррелей можно начать торговать с 7000 рублей. Стоимость фьючерсов в последние годы снизилась в четыре раза, но количество покупок ценных бумаг уменьшилось только на 19%. Уменьшение объемов продаж объясняется меньшей привлекательностью для спекуляций.

Фьючерс Si

Валютные фьючерсы представляют собой биржевой инструмент для хеджирования. При заключении договора на поставку товара с отсрочкой платежа на определенный период поставщик с помощью ценной бумаги фиксирует стоимость валюты. Большинство договоров заключается с целью спекуляций. Торговля происходит валютными парами. Самой ликвидной на российской бирже является пара американский доллар / российский рубль с кодом Si. Популярностью пользуются пары: евро/доллар, евро/рубль.

Фьючерс Газпрома в forts

Выгоднее покупать фьючерс на акции Газпрома, чем сами акции, потому что с помощью встроенного кредитного плеча 1 к 8 можно приобретать за имеющуюся сумму денег больше акций. Прибыльность таких вложений больше в восемь раз, но и убыток тоже при равных вложениях увеличивается в восемь раз. Для биржевой торговли необходимо следить за сроками договоров, предоставляемыми графиками, прогнозами экспертов, новостями.

Фьючерс на индекс РТС

Ценные бумаги на индекс РТС были запущены для хеджирования российского фондового рынка. Сейчас они являются высоколиквидными, используются для спекуляций. Приобретать можно фьючерсы на индексы онлайн. После названия индекса через черточку указывается день окончания договора. Последним торговым днем месяца для заключения контракта считают число 15 или следующий после выходного рабочий день.

Видео: гарантийное обеспечение на фьючерсах

Нашли в тексте ошибку? Выделите её, нажмите Ctrl + Enter и мы всё исправим!

← Вернуться